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    文章来源:通山县 发布时间:2019-09-15 13:38:31  【字号:      】

    ETF基金财经

    起源:二鸟说

    作者 / 一石二鸟

    标签 /?投教

    新年伊始, A股走出了有史以来最好的开年行情,股民投资热忱再次引爆,各路资金跑路进场。与此同时,大家可能发明自己账户的收益率不如指数回报可观。在牛市中,指数基金由于拟合指数,仓位较高,具有必定的优势。所以采取指数化投资,获取市场的平均收益也是一个可行的方式。

    对于指数化投资和指数基金,大家接触比拟多的可能是场外开放式指数基金。其实这只是指数基金的一部分,场内交易的指数基金也是很大的一块,保有范围甚至不低于场外基金。最典范的就是ETF基金。

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    ETF,交易型开放式指数基金,又称为交易所交易基金(Exchange Traded Funds,简称“ETF”),是一种可以在交易所交易,基金份额可变的一种特别开放式基金,它联合了封闭式基金和开放式基金的运作特色。投资者既可以向基金管理公司申购或赎回基金份额,也可以像封闭式基金一样在二级市场上按市场价钱买卖ETF份额。不过,申购赎回必需以一篮子股票换取基金份额或者以基金份额换回一篮子股票。由于资金量请求高(一般100万份起),申购赎回操作重要是机构,普通投资者很少能参与。由于同时存在二级市场交易和申购赎回机制,投资者可以在两者之间存在差价时进行套利操作(一般也是专业机构操作)。套利机制的存在,使得ETF避免了封闭式基金广泛存在的折价问题。

    目前国内推出的ETF基础都是指数基金,一般而言, ETF有以下一些长处。

    1

    疏散投资,下降投资风险

    ETF通俗讲的话,就可以懂得为“一篮子股票”。由于ETF是被动跟踪指数,投资组合中包括较多标的,可以有效规避个股踩雷的风险。同时,由于指数成分股定期调剂,不符合请求的成分股会及时剔除,保证了指数运行的安稳性。

    2

    具有股票盘中交易的特色

    ETF可以像股票一样在二级市场买卖,价钱随着市场波动。比如指数早盘冲高后尾盘回落,ETF就可以在盘中高点及时了结获利。而场外指数基金即使当天赎回,也是按当天收盘的净值盘算,不能获得盘中上涨的利润。反之亦然。

    3

    对指数拟合水平更为精确

    ETF由于采取一篮子股票的形成,仓位接近100%,相比于普通开放式指数基金,对于指数的拟合更为精准一些。从历史经验看,我们往往陷入光赚指数不赚钱的尴尬地步,那么通过ETF就可以有效避免这种情形产生。如上证50ETF(510050)、沪深300ETF(510300)、中证500ETF(510500)、创业板ETF(159915)都能很好的跟踪实际指数变更,是指数化投资的良好标的。

    4

    交易成本低廉

    指数化投资具有低管理费及低交易成本的特征。相比于主动型基金,指数投资不以跑赢指数为目标,经理人只依据指数成分股变更来调剂投资组合,支付的投研费用较少,可收取较低的管理费用。另一方面,指数投资偏向于长期持有购置的证券,不主动调剂投资组合,周转率低,交易成本自然下降。对普通投资者而言,ETF在二级市场上买卖免交1‰印花税,只收取和股票交易一样的交易佣金,相比普通开放式基金,也节俭了很大的交易成本。

    5

    疏散投资,下降投资风险。

    ETF完整复制指数的成分股,基金持股相当透明。由于投资人易明了投资组合特征,可做出恰当预判。加上盘中每15秒更新指数值及估值供投资人参考,投资人能随时控制价钱变动,可随时以贴近基金净值的价钱买卖。无论是封闭式基金还是开放式基金,都无法供给像ETF交易这样的方便性与透明性。

    6

    有对冲避险工具

    目前很多ETF都是融资融券的标的,当投资人对后市看空时,可以通过融券ETF卖出来做空指数,对冲手中持有现货所丧失的金额。相较于股指期货的避险功效,规避了每月结仓、交易成本和价差问题。

    7

    跨市场、跨品种投资

    市场上的ETF品种除了跟踪A股相关指数外,还有跟踪香港恒生指数,美国标普500、纳斯达克,黄金等品种的ETF,可以及时、便捷的把握相关市场的投资机遇。

    综上所述,ETF可以简化投资方法,操作机动、便捷,是一个非常好的指数化投资工具。对不习惯场内交易的投资者而言,ETF一般都配备了联接基金,也可以通过联接基金进行操作。


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    (责任编辑:当雄县)

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