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    九州国际娱乐平台券商密集增资 备战科创板跟投

    文章来源:乐至县 发布时间:2019-07-18 19:00:18  【字号:      】

    券商密集增资 备战科创板跟投

    近期不断有上市券商披露融资打算。依据第一财经记者梳理统计,今年以来多家券商打算及实际融资范围超过千亿元。定向增发、配股、可转债、短期融资券和公司债等手腕“轮番上阵”,成为券商融资的利器。

    科创板跟投业务成为券商增资的又一动力。某券商投行部人士对第一财经记者表现,市场上的主流声音是券商跟投比例大概率是发行股份的2%,跟投股份锁定期为两年,这将对券商资金面带来必定影响。为了给科创板项目筹备充分的跟投资金,多家券商已紧锣密鼓的开展融资打算。

    融资加码

    今年以来,中信证券、中信建投已于今年1月披露了定向增资打算,将分辨增资130亿元、134.6亿元。进入3月份,券商融资步伐加快,3月12日招商证券披露将通过配股募集150亿元;次日华安证券表现将通过发行可转债募集28亿元。

    同时,亦有多家券商通过短期融资券和公司债的道路募集资金, 据第一财经记者梳理统计,自3月以来,华泰证券、东吴证券、华安证券、长城证券、华泰证券发行短期融资券已在央行完成备案,分辨可融资216、113亿元、54亿元、47亿元;国元证券、招商证券、东北证券、国信证券、国泰君安、财通证券、中信证券已通过短融共融资190亿元。在债券融资方面,3月以来通过发行公司债,海通证券募集50亿元,西南证券募集25亿元。

    当前证券行业已进入到扶优限劣、加速洗牌的行业格式重塑期,“大者恒大、强者恒强、头部集中、弱者淘汰”的竞争格式正加快形成,资本实力雄厚、经营范围领先的大型券商将盘踞行业发展的制高点。

    而目前券商净资本差距比拟显明。Wind资讯数据显示,在可比的103家券商中,净资本超过500亿元的券商有8家,介于300亿元至500亿元之间的有6家,介于100亿元至300亿元之间的有30家,低于100亿元的有59家。净资本范围最大的是中信证券,达920亿元;紧随其后的分辨是国泰君安、海通证券,净资本分辨为866亿元、713亿元;净资本最少金通证券,仅为0.9亿元。

    有行业剖析人士指出,证券公司业务模式正在历经转型,资金应用类业务以及综合经营发生的收入及利润贡献逐渐晋升,盈利模式日益丰盛多元。多家披露融资打算的券商表现,募集的资金将用于子公司增资及多元化布局、资本中介业务、资本投资业务、弥补营运资金等。

    助力科创板跟投

    除前述增资缘由外,即将到来的科创板跟投业务成为券商增资的又一动力。

    一家中型券商投行董事总经理对第一财经记者介绍,《科创板股票发行与承销实行措施》规定科创板试行保荐机构相关子公司跟投制度。但目前,券商参与科创板项目标跟投比例、股份锁定期限还未明白,市场上的主流声音是跟投比例大概率是发行股份的2%,跟投股份锁定期为两年。目前,监管层更偏向券商及其相关子公司用自有资金跟投。

    他说明称,科创板跟投股份锁定2年,意味着券商在短期内无法将自有资金变现,这将对券商资金的流动性带来必定压力。同时2%的跟投比例,也意味着券商跟投资金范围亦非小数目。

    为了给科创板项目筹备充分的跟投资金,多数券商已紧锣密鼓的开展融资打算。第一财经记者获悉,北京一家中型非上市券商将通过股权和债权融资共同融资40亿到70亿元,其中部分资金将用于科创板跟投业务。

    此外,招商证券披露将为其子公司增资105亿元;华安证券披露拟投入6亿元用于增资华富嘉业,扩展私募股权投资基金业务范围,拟投入4亿元用于增资华富瑞兴,加快股权投资和另类投资业务发展。有市场人士指出,增资子公司、加大股权投资业务,与科创板跟投业务有千丝万缕的接洽。

    前述投行人士表现,大中型券商尤其是头部券商对资本金的需求更高,它们保荐的科创板项目大多较为优质,登陆科创板的概率更高;而部分小型券商更多的与大型券商结合保荐,它们持有少量的优质项目,但或因资本金不足或因缺少定价才能而与大型券商合作,前者负责基本性工作,后者负责科创板业务的询价、承销和跟投。

    (文章起源:第一财经)




    (责任编辑:祁连县)

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